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(VE) Autoban capta com debênture isenta de IR

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A concessionária de rodovias Autoban, da CCR, definiu as condições da primeira emissão de debêntures com benefício fiscal que contou com esforços de venda ao pequeno investidor de varejo. Com boa procura, a oferta foi ampliada dos R$ 950 milhões previstos originalmente para até R$ 1,1 bilhão, apurou o Valor. A empresa também conseguiu reduzir a taxa de juros que pagará aos investidores, segundo informações de mercado. Procurada, a CCR informou que não poderia comentar o assunto.

A emissão de debêntures da Autoban foi realizada em duas séries, sendo uma delas, de até R$ 135 milhões, realizada conforme a Lei nº 12.431, que reduziu para zero a alíquota de imposto de renda no investimento de estrangeiros e pessoas físicas.

As debêntures, que possuem prazo de vencimento de cinco anos, deverão render o equivalente ao título público com vencimento em 2016 – que na segunda-feira indicava taxa de 2,71% ao ano – mais a correção pela inflação. Com a demanda dos investidores, o prêmio de 0,25% sobre a NTN-B proposto pela companhia deve cair para zero. Se as condições forem confirmadas, a diferença na rentabilidade dos papéis da Autoban em relação aos do governo ficará restrita à isenção fiscal das debêntures.

A companhia pretende usar os recursos captados da série com benefício fiscal no reembolso de gastos, despesas e dívidas relacionadas aos projetos de investimento na Rodovia Anhanguera.

Na outra tranche, que não contou com o benefício tributário e deve girar pelo menos R$ 960 milhões, os papéis devem render 109% da taxa do depósito interfinanceiro (DI), pouco abaixo da proposta da companhia, que era de 109,2%. A empresa usará os recursos levantados dessa série para resgatar uma emissão de notas promissórias e recompor o caixa.

O HSBC é o coordenador líder da oferta da Autoban, e atuou na operação ao lado de BB Investimentos e Caixa. A XP Investimentos foi contratada para a oferta de varejo. Antes da concessionária de rodovias, a empresa de transmissão de energia Montes Claros foi a pioneira ao captar R$ 25 milhões de investidores com as debêntures incentivadas. A operação, porém, foi restrita a clientes da área de gestão de fortunas do BNP Paribas.

Além da Autoban, outras duas emissões ocorrem nesta semana: a da empresa de transmissão de energia Taesa, de R$ 1,6 bilhão, e a da concessionária Triunfo, no valor de R$ 300 milhões. Na semana passada, a Eletropaulo conseguiu fechar uma captação de R$ 750 milhões, que pagará uma remuneração equivalente à taxa DI mais 1,24% ao investidor. A taxa precisou ser elevada diante da demanda fraca do mercado diante das incertezas provocadas pela renovação das concessões no setor elétrico.

Origem: Valor Econômico

Procedência: http://www.valor.com.br/financas/2863694/autoban-capta-com-debenture-isenta-de-ir#ixzz28zZLRu7x

Written by goppp

11/10/2012 às 09:16

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